Как правильно инвестировать в облигации

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как правильно инвестировать в облигации». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Основной способ заработка на облигациях выглядит следующим образом: человек (или организация) покупает облигации, становится их владельцем и начинает получать регулярный доход в течение всего времени, пока держит у себя (т. е. владеет) купленной облигацией. Этот регулярный доход называется купонным доходом. Купон — это такой термин, которым обозначают регулярные выплаты по облигации. Как правило, регулярность сводится к ежеквартальным или полугодовым выплатам. После окончания срока, на который была выпущена облигация (так называемый срок погашения облигации), ее владельцу возвращается номинальная стоимость.

Инвестиции в облигации: как выбрать, купить, продать и заработать

Любой инвестиционный инструмент имеет ряд преимуществ и недостатков, и долговые ценные бумаги не исключение. Перед покупкой облигаций ознакомьтесь основными плюсами:

1. Высокая надежность — эмитенты с высоким кредитным рейтингом гарантируют минимальные риски невыплаты средств. Максимальной надежностью обладают гособлигации, т. к. гарантом по ним выступает государство.
2. Доходность — процентная ставка выше, чем средний показатель банковского вклада.
3. Сохранение прибыли при досрочной продаже — возможность сбросить актив, получив накопленную прибыль.
4. Ликвидность — в случае необходимости инвестор может продать ценную бумагу по стоимости, близкой к номинальной.

Покупка долговых обязательств имеет и ряд минусов:

1. Процентные риски — в случае инфляции в стране или при изменении средней ставки по вкладам реальная стоимость облигации будет значительно ниже номинального показателя. Поэтому продажа облигации до срока погашения сопряжена с риском получить меньше денег, чем было потрачено при покупке.
2. Незащищенность — никто не застрахован от дефолта или кризиса. В случае финансовых проблем с эмитентом ответственность несет исключительно инвестор. Тогда как банковские вклады, например, страхуются специальным агентством для большей защищенности вкладчиков.

Любой инвестиционный инструмент подразумевает наличие рисков. Облигации не исключение, поскольку даже наиболее надежные ценные бумаги подвержены внешнему влиянию. Государство не застраховано от дефолта или инфляции, мир не может остановить угрозу международного конфликта, а крупная корпорация не прогнозирует вероятность банкротства перед выпуском долгового обязательства.

СПРАВКА: в случае непредвиденных обстоятельств и неплатежеспособности эмитента для выплат по обеспеченным облигациям используют предусмотренные инструменты возврата средств. Для необеспеченных бондов дополнительные механизмы урегулирования конфликта не предусмотрены, поэтому инвесторы теряют средства.

Основные риски инвесторов при покупке облигаций:

• политические конфликты между государствами;
• дефолт эмитента долгового обязательства;
• мошенничество брокерской компании;
• сбои программного обеспечения и хакерские атаки.

Важно понимать, что при грамотном выборе ценных бумаг сопутствующие риски можно свести к минимуму, но застраховаться на 100% от них нельзя. Также инвестирование в облигации подвержено влиянию:

1. Инфляции — даже большой доход по активу не перекроет убытки в случае резкого обесценивания валюты инвестирования.
2. Средней рыночной ставки — при росте дохода по вкладам инвесторы продают облигации, а при падении начинают скупать бонды для увеличения прибыли.

В случае стабильной геополитической ситуации и деятельности эмитента проблем с ликвидностью бондов нет. Продать актив можно по номинальной цене, при этом получив накопленный купонный доход.

Без финансового плана и стратегии инвестирования не обходится ни один серьезный инвестор. Наличие пошаговой инструкции для покупки облигаций считается залогом для успешного сохранения и приумножения средств. Как правило, используется одна из популярных стратегий:

1. Купить и держать — покупка долговых обязательств на долгосрочный период. Как правило, выбирают надежные бонды со сроком погашения от 5 лет, поскольку для них устанавливается повышенная процентная ставка.
2. Лестница — диверсификация инвестиций с помощью покупки облигаций с разными сроками погашения. В зависимости от финансового бюджета используют от трех до десяти бондов. Стратегия подразумевает гибкое управление капиталом.
3. Штанга — сочетание краткосрочного и долгосрочного инвестирования. Облигации с длинным периодом действия сохраняют фиксированную часть доходов портфеля, а остальные позволяют увеличить размер прибыли, учитывая экономические изменения.
4. Пуля — стратегия, предусматривающая высвобождение денег в один и тот же период. В портфеле инвестора могут находиться любые виды облигаций, но все они погашаются примерно в одинаковое время. Используют тактику для накопления капитала под определенные цели.

ВАЖНО! Выбор стратегии инвестирования зависит от долгосрочных финансовых планов. Без постановки целей невозможно правильно приумножать средства, а инвестирование будет состоять из набора случайных действий.

Когда стратегия инвестирования в облигации выбрана, переходят к анализу рыночных предложений. Важно учитывать множество параметров ценных бумаг перед тем, как их покупать, а также оценивать надежность эмитента.

При выборе бондов обращайте внимание на следующее:

1. Доходность инвестиций — для высчитывания потенциальной прибыли оценивают разницу между биржевой и номинальной стоимостью актива, годовую процентную ставку и срок выкупа. Также доходность актива сравнивается с рыночными показателями, поскольку завышенная ставка увеличивает риски инвестора.
2. Надежность облигаций — наиболее безопасными считаются бонды, выпущенные государством и муниципальными органами власти. Компании с сомнительной репутаций и низким кредитным рейтингом предлагают большую прибыль, но существует вероятность банкротства организации.
3. Кредитоспособность эмитента — рейтинговые агентства оценивают платежеспособность эмитентов ценных бумаг и выставляют соответствующие оценки. Чем выше показатель, тем лучше. На кредитоспособность влияют такие факторы, как финансовая история, обороты, размеры активов по соотношению к долговым обязательствам.
4. Потенциальная ликвидность — с помощью Московской биржи или других торговых платформ оцените спрос и предложение по конкретным облигациям. Чем активнее история торгов, тем проще продать ценную бумагу за номинальную стоимость.

Инвестиции для чайников: как покупать облигации

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность: 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Облигация представляет собой соглашение о займе, согласно которому одна сторона (эмитент) берет в долг определенную сумму денег под некоторый процент у другой стороны (инвестора) ― с гарантией возврата данных средств к концу периода соглашения. Инвестором может стать любой человек при наличии у него открытого брокерского счета (от 1 тыс. рублей).

Среди главных достоинств облигаций можно отметить следующие:

• Гарантированную выплату процентных начислений от номинальной цены бумаги. Регулярность и объем выплат фиксирует эмитент в момент выпуска облигации.
• Наличие даты погашения (срок, когда эмитент должен выкупить бумагу у инвестора). По данному параметру облигации подразделяются на краткосрочные (до 12 мес.), средней срочности (1-5 лет) и долгосрочные (пять и более лет).
• Отсутствие обязанности принимать участие в управлении компанией-эмитентом.
• Меньшие финансовые риски в случае ликвидации предприятия-эмитента ― кредиторы могут рассчитывать на первоочередные выплаты задолженностей.

Показатели, характерные для облигаций:

• Номинал. Цена ― по ней по окончании срока эмитент погасит облигацию. Чаще всего номинал равен 1 тыс. рублей.

• Рыночная стоимость ― бывает ниже/выше номинала бумаги. Определяется текущими рыночными условиями. Наиболее частая амплитуда колебания рыночной стоимости относительно номинала ― от 95 до 105%.
• Дата погашения (выплаты) номинальной цены бумаги. В некоторых случаях прописывается дата оферты ― день, в который эмитент может погасить ЦБ досрочно.
• Купон ― прибыль, которая выплачивается с установленной регулярностью. Ставка купона является годовой прибыльностью бумаги. К примеру, если эмитент зафиксировал купон 10 процентов к номинальной цене ЦБ 1 тыс. руб. с выплатами каждые полгода, значит, инвестор получит за указанный период доход величиной в 100 руб. двумя равнозначными выплатами (за 1 облигацию).

Чтобы понять, в какие облигации инвестировать в 2020 году, следует правильно рассчитать потенциальные риски ― дефолт, инфляцию, колебания ставки %. Процентный риск устанавливается для бумаг с зафиксированной купонной прибылью. Рост средних ставок на рынке может отрицательно сказаться на величине дохода. К примеру, если инвестор приобрел бумагу с фиксированным купоном 10%, рыночная ставка по которой за год увеличилась до 12%, 2 процентных пункта разницы и составят возможный недополученный доход.

Чаще всего эмитенты выпускают бумаги с изменяемой купонной прибылью или предполагающие выкуп досрочно. Это позволяет им погасить облигацию досрочно при снижении средних ставок % на рынке и, говоря простыми словами, избежать выплат инвесторам по завышенным ставкам.

Риск дефолта ― самый непредвиденный и коварный для любого инвестора ― подразумевает возможное банкротство эмитента и невыполнение им своих долговых договоренностей. Чтобы избежать финансовых потерь, следует контролировать прибыльность бумаг ― если доход выше среднерыночного, риск дефолта повышается.

Растущая инфляция также влияет на прибыльность облигаций. К примеру, если доход по бумаге равен 10%, а годовая инфляция достигла 12%, значит произошло обесценивание бумаги на 2% с момента ее покупки.

Опираясь на данные кредитных рейтингов, инвестор сможет принять грамотное решение об эффективности капиталовложения. При определении кредитного рейтинга той или иной компании учитываются следующие факторы:

• финансовая история организации (прошедшая и актуальная);
• величина собственности;
• наличие долговых обязательств.

Доход по облигациям бывает:

• текущим ― фиксируется в момент покупки бумаги;
• купонным ― %, который эмитент выплачивает по купону.
• к дате погашения ― отражает общий эффект от инвестирования, вычисляется в %;
• полным ― принимает во внимание все параметры ценной бумаги.

Вычисляя прибыль от конкретных облигаций, необходимо учитывать среднюю рыночную доходность. Сильно завышенная прибыльность бумаги свидетельствует о высоких рисках.

Наивысшим риском инвестиций в облигации является дефолт эмитента. Именно поэтому облигации федерального займа, выпускаемые Минфином РФ, считаются самыми надежными. При вложении средств в ОФЗ риск дефолта минимален.

Приобретая корпоративные облигации, инвестор должен внимательно проанализировать кредитоспособность компании-эмитента.

Рассмотрим подробнее, на что нужно обратить внимание при выборе долговых ценных бумаг, чтобы минимизировать риски и сделать надежное вложение.

Важным критерием выбора облигации является надежность эмитента. Инвестору предстоит оценить кредитоспособность корпорации, разместившей ценную бумагу. Сделать это можно путем определения рейтинга эмитента.

Для расчета кредитного рейтинга предприятия-эмитента оценивают текущую и прошлую финансовую историю корпорации, размер собственного капитала и уровень долговых обязательств в общей сумме активов. Международные агентства, такие как Moody’s и Fitch, Standard & Poors, часто публикуют рейтинги крупных корпораций. В России такими экспертными агентствами принято считать Эксперт РА, Национальное рейтинговое агентство, РусРейтинг.

Не стоит приобретать ценные бумаги, доходность по которым существенно превышает среднюю рыночную. Скорее всего, у таких предприятий наблюдаются финансовые проблемы, вынуждающие их пойти на крайние меры для улучшения привлекательности инвестиционного инструмента — существенно повысить процентную ставку.

Виды доходности:

• текущая – обозначает отношение начисляемого купона к актуальной рыночной цене облигации;
• купонная – процент, который эмитент собирается выплатить по каждому номиналу;
• • эффективная доходность к моменту погашения — полная доходность облигации с учетом реинвестирования купонов.

Известно, что купонный доход облигаций облагается налогом в размере 13%. Выпущенные после 1 января 2020 года корпоративные бонды освобождаются от уплаты налога в том случае, если их доходность не превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5%. При покупке ОФЗ налог на купонный доход не начисляется.

Пример расчета выгоды по ОФЗ и корпоративным облигациям с учетом налога

Предположим, доходность ОФЗ составляет 6%, а корпоративных облигаций – 6,8%. Свободная для инвестирования сумма – 150 тыс. рублей. Какие облигации выгоднее инвестору?

Доход при ОФЗ: 150*0,06 = 9 тыс. рублей.

Доход при корпоративных облигациях: 150*0,068*0,87 = 8,874 тыс. рублей.

Таким образом, при незначительном отклонении процентной ставки по корпоративным облигациям от купонного дохода по ОФЗ выгоднее приобретать облигации государственного займа, поскольку на них не начисляется подоходный налог.

Инвестировать в облигации можно через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он открывается через брокера и дает право на получение налогового вычета в размере 13% (не более 52 тыс. рублей в год). Пополнять счет и оформлять вычет можно ежегодно при условии наличия официального налогооблагаемого дохода.

Особенности ИИС:

• максимальный размер взноса – до 1 млн рублей в год;
• ежегодно при выборе вычета типа «А» можно получать вычет в размере до 52 000 рублей;
• вычет типа «Б» позволяет не платить налог на доход от инвестирования;
• минимальный срок использования ИИС – 3 года;
• гражданин может открыть только один счет.

Если вам срочно понадобятся деньги и вы захотите снять их со счета, будьте готовы к тому, что вам придется вернуть полученный налоговый вычет.

Как показывает практика, покупка облигаций может приносить стабильный и регулярный доход. Купоны по облигациям, как правило, на 2-5 процентных пункта выше дохода по банковским вкладам. Кроме того, приобретая облигации через ИИС, вы можете получить налоговый вычет в размере 13%, увеличив доходность инвестиции.

Перед инвестором стоит нелегкая задача – правильно выбрать инструмент инвестирования. Покупая ОФЗ, вы будете иметь высокую гарантию выплаты пассивного дохода. Став держателем корпоративных ценных бумаг, сможете рассчитывать на более высокий доход. Обращайте внимание на ценные бумаги проверенных компаний со средней доходностью, которые могут обеспечить неплохой заработок при минимальных рисках.

Как заработать на облигациях

Это долговая ценная бумага, которую выпускает эмитент (заемщик) для привлечения заемных средств. Он обязуется в определенный срок выплатить инвестору (кредитору) номинальную стоимость облигации и проценты за пользование средствами.

В зависимости от эмитента – лица, выпускающего облигации, можно выделить государственные, муниципальные и корпоративные облигации.

По форме выплаты существуют процентные, дисконтные, а также облигации с амортизацией.

Этот инструмент привлечения долгового финансирования – альтернатива банковскому кредиту. Бонды обращаются на фондовом рынке. Это исключает маржу банка и позволяет привлекать более дешевые займы напрямую от инвесторов.

Для инвесторов покупка облигаций – альтернатива другому банковскому продукту – депозиту, к тому же предполагает более высокую доходность. При этом бонды несут гораздо меньшие риски изменения стоимости, чем акции и другие базовые активы и производные инструменты.

Бонды позволяют зарабатывать и за счет купонного дохода, и при покупке (продаже) на изменении рыночной цены.

Основные факторы, влияющие на цену облигаций:

1. Величина купонного дохода.
2. Длительность периода до погашения.
3. Уровень рыночных процентных ставок. В России он зависит от ключевой ставки ЦБ. При ее снижении ранее выпущенные облигации растут в цене, а новые выпускаются по более низким ставкам, и наоборот.
4. Конъюнктура и ситуация на финансовом рынке. Например, при кризисных ситуациях в других сегментах инвесторы предпочитают покупку бондов.
5. Финансовое состояние эмитента и его способность выполнить обязательства.

У облигаций есть доходность к погашению. Это внутренняя норма доходности (IRR). Простыми словами: сколько заработает инвестор от покупки к моменту погашения (в процентах годовых). Показатель учитывает доходность и по купону, и от изменения цены.

Чем ниже рыночная стоимость облигаций, тем выше доходность к погашению, и наоборот.

Доходность зависит от качества эмитента и срока погашения. Наиболее надежными считаются госбумаги. Так, размещенный Минфином выпуск облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-Н) от 02.09.18 со сроком погашения до 3 лет имеет купонную доходность от 6,5 до 7,35 % годовых.

Покупка наиболее доходных муниципальных долговых бумаг со сроком погашения в 2020–2021 году даст 8,5–9 % годовых, а некоторые – до 10 %.

Доходность рублевых облигаций голубых фишек со сроком погашения 3–5 лет – 7,7–9,25 % годовых. На покупке бондов компаний второго эшелона можно заработать 9–11 % годовых. Наилучшие показатели по уровню доходности демонстрируют корпоративные бонды третьего эшелона – от 15 % годовых и выше.

Облигации – это надежный консервативный инструмент пассивных инвестиций с определенной и понятной доходностью. Основная цель при их покупке – диверсификация и стабильные накопления.

Именно поэтому в облигациях свои основные активы размещают пенсионные фонды. Их широко используют для диверсификации другие институциональные инвесторы: банки, управляющие компании, ПИФы, их западные аналоги – хедж-фонды, страховые компании. И, конечно, такой покупке отдают предпочтение частные инвесторы.

Как правильно инвестировать в облигации

Можно. Доступна покупка на ИИС облигаций российских эмитентов на Московской бирже, евробондов – на Московской и Санкт-Петербуржской биржах.

Прежде всего в торговом терминале брокера. В России есть два старинных сайта, посвященных облигациям, – Rusbonds и Cbonds. Множество нюансов о покупке бондох, их дозодности я узнал именно там.

Есть менее раскрученные ресурсы – smart lab, finanz, tradingview и др.

Плюсы:

1. Более высокая доходность, чем по банковскому депозиту.
2. От такой покупки риски меньше, чем при вложениях в акции и другие биржевые активы и производные инструменты.

Минусы:

1. Если сумма покупки невелика, затрудняется диверсификация, растет риск на одного эмитента.
2. Доходность облигаций ниже, чем по спекулятивным операциям с другими инструментами.

Вложение в облигации требует определенного уровня квалификационных знаний от самого инвестора, в противном случае он вынужден обратится к посредникам, что снизит выгоду рыночной операции с ценной бумагой (далее – ЦБ). Необходимо понимание процессов выбора ценных бумаг, поскольку не все они подойдут к конкретным текущим нуждам.

Инвестирование должно начинаться с подбора облигаций, ориентированных на конкретную цель. Они вариативны по типам дохода, ликвидности, доходности, степени надежности, сроку погашения и прочим, не менее важным параметрам:

• Доход делится на две неравнозначные доли: купонного дохода и дохода, получаемого на разнице между покупкой/продажей. ЦБ требуется погасить в конце оферты, по ее номиналу. Облигация торгуется по ее рыночной стоимости. А вот стоимость уже может колебаться выше или ниже номинала.

Важно: если цена, торгуемой ЦБ выше номинальной, то главный источник дохода – это купонный доход.

• Купонный доход можно представить в виде аналога процентной ставки по банковским депозитам. Это средства, обязательно уплачиваемые эмитентом по имеющимся облигациям. КД считается как в валютном эквиваленте, так и в процентах относительно номинальной стоимости ЦБ. Есть бумаги КД которых строго фиксирован, он неизменен на протяжении всего срока, пока ЦБ находится в обращении. А есть ЦБ с переменным купонным доходом, привязанным к межбанковской рыночной ставке, и, соответственно, сильно от нее зависящим. Из-за этого можно рассчитать исключительно величину ближайшего купона, а следующий подсчитывают через время, и зависит подсчет от ставки за последние полгода. Третий вариант – это фиксированный КД, он также меняется в любое время, но эти величины всем известны заранее.

Учет финансовых вложений в облигации проводится по счету 58 «Финансовые вложения», субсчету 2 «Долговые ценные бумаги». На субсчете отображается наличие движения инвестиций в долговые ЦБ. Вложения финансов, проведенные компанией, фиксируются как дебет счета 58 и кредит счетов, учитывающих ценности, возможные к передаче за счет этого вложения. То есть, получение облигаций за плату будет проведено по дебету счета «Финансовые вложения» и кредиту счетов 51 «Валютные счета» и 52 «Расчетные счета».

Если текущую стоимость долговых бумаг не представляется возможным определить, то компании разрешено сумму разницы между изначальной стоимостью и номиналом в ходе всего срока обращения облигаций равномерными частями, по мере получаемого по ним дохода, описывать в виде финансового результата коммерческого предприятия или уменьшение/увеличение расходов некоммерческого предприятия.

Полное погашение (по выкупу) и продажа ЦБ, проходящих по счету 58, отображается по дебету счета 91 «Прочие расходы» и кредиту 58 «Финансовые вложения», кроме исключительных случаев, когда предприятия отображает подобные операции по счету 90 «Продажи».

Бухучет базируется на порядке получения дохода, различаются дисконтные и процентные облигации. По дисконтным не предполагается выплачивать проценты, и размещаются они по ценам ниже номинальных.

Именно процентные ЦБ классифицируются на два типа:

• купонные, благодаря им инвесторы получают прибыль на протяжении всего периода их обращения;
• и бескупонные – позволяющие получить прибыль только в момент окончания периода обращения.

Что такое Облигация (в примерах) и как Зарабатывать на Бондах

Первые облигации в истории России выпустили после Крымской войны. Военные действия велись на деньги кредиторов, займы собирались отдавать с контрибуции. После мирного договора пришлось дать больше финансовой свободы предпринимателям и позволить строительство частных железных дорог. Правительство печатало государственные ЦБ (здесь и далее — Ценные Бумаги) для британских банков, железнодорожные магнаты выпускали корпоративные облигации. Через несколько лет городские власти тоже начали продавать собственные бонды — муниципальные, вырученные деньги шли на обустройство городов и развитие инфраструктуры. Сейчас в ходу такие виды:

• Государственные — выпускаются государством для покрытия дефицита бюджета. Выкуп облигаций гарантируется государством. Самый надежный вид ценных бумаг, от этого наименее доходный.
• Муниципальные — выпускаются местными властями, доход от них не облагается налогом.
• Корпоративные — выпускаются банками типа Сбербанка, ВТБ или коммерческими компаниями для финансирования проектов. Высокий риск, высокодоходные в случае успеха.

Вот неплохое видео о государственных бондах РФ.

• Дисконтные (Zero Coupon) – в установленный срок полностью погашаются эмитентом. Продаются по стоимости ниже номинала, погашаются по номиналу. За счет разницы держатель получает прибыль.
• С фиксированной ставкой, купонная — прибыль выплачивается регулярно в виде процентов от номинальной стоимости. ЦБ не теряет номинальную стоимость.
• С плавающей ставкой — прибыль выплачивается регулярно, но процент привязан к оговоренным экономическим показателям. Чаще всего — к ставкам по кредитам.

Конкретная прибыль зависит только от условий, на которых выпущена ценная бумага. Например, государственные сроком на один год могут принести до 6% прибыли. А какой-нибудь «ЮТэйр» предложит 968% годовых. Шанс получить деньги с государственных облигаций — 99.9% против 1% у «ЮТэйр». Выбор облигаций — это поиск золотой середины с хорошей надежностью и наилучшей доходностью.

Доходность российских облигаций государства не превышает 8%. Для хороших корпоративных облигаций можно получить доходность в 10-14%. Собрав портфель, можно получить среднюю доходность 10% годовых. Если воспользоваться налоговым вычетом и закупить ценные бумаги на все 400 000, получим 10 + 13 = 23% годовых или 92 тысячи рублей в плюс. Подбирая выгодные облигации, можно получить больше 100 000 в год.

Облигации — прибыльная и надежная альтернатива банковским вкладам. Проценты по облигациям варьируются от 7% до 20% годовых, срок — от одного дня до 15 лет. Выплаты по облигациям можно получить один раз в конце срока или регулярно на протяжении всего срока. Выплаты начисляются в проценте от номинала облигации. Облигации можно продать на рынке в любой момент. Самый надежный вариант инвестиции — купить народные облигации федерального займа.

Ценные бумаги выпускают государство, местные власти и юридические лица. Государственные и муниципальные ценные бумаги — самые надежные, корпоративные — самые прибыльные. Важно правильно оценить риски облигаций, чтобы не потерять свой вклад и не судиться за компенсацию. Для каждого вида облигаций есть минимальное и максимальное количество для покупки — читайте условия. Для операций на сумму меньше 400 000 можно сделать налоговый вычет на 13% (52 000 для 400 000).

Облигация – это ценная бумага, подтверждающая право владельца на получение средств от её эмитента. Проще говоря, облигации представляют собой свидетельство о долге, который обязуется возвратить лицо, выпустившее их.

Компании эмитируют долговые ценные бумаги в случаях, когда им необходимо привлечь денежные средства извне. В качестве платы за пользование деньгами, по облигациям чаще всего предусмотрен не только возврат основной суммы, но и начисление определённого дохода в виде купона или дисконта к цене покупки.

К примеру, государству или компании нужны деньги для обустройства торгового порта для увеличения потока. Для этой цели необходим капитал и при его отсутствии можно пойти следующими 3 путями:

1. Оформить кредитный договор в банке;
2. Отыскать инвестора, пообещав ему долю в бизнесе;
3. Заняться выпуском облигаций (бондов).

Кредит вы сразу отмели как непрактичный и кабальный вариант, поскольку обслуживать его крайне затратное дело. При этом долей в будущем бизнесе делиться также нет желания. А поскольку деньги нужны, есть вариант эмиссии облигаций. Получается, что бонд — своеобразная долговая расписка. Выпуском подобных активов занимаются государства, субъекты и частные корпорации.

В случае приобретения облигации, вы фактически одалживаете деньги эмитенту.

Как выбрать облигации для инвестирования

Обычно колебания стоимости облигаций редко выходят за пределы номинальной цены. Чаще всего конечная цена зависит от некоторых нюансов, к каковым относят:

• Ставку Центрального банка РФ. Так, если она растет, то падает котировка облигации и наоборот;
• Показатель спроса и предложения, т. е. если бонд, скажем, Газпрома окажется никому не нужным, его цена будет падать;
• Экономическую ситуацию в стране. При стабильной экономике волатильность цен крайне низка;
• Санкционную политику. Как известно практически каждому россиянину, наша страна находится под санкционным давлением с 2014 года, что вынуждает иностранных резидентов избегать вложений в российский долговой рынок.

Следует заметить, что облигацию нельзя отнести к спекулятивному биржевому инструменту, поскольку она характеризуется крайне низкой волатильностью, показатель которой редко превышает 2-3%. Больше потеряете за счет комиссий.

Наиболее понятный и результативный вариант заработка на облигации возможен при выборе актива федерального займа, поскольку их доход гарантирован со стороны государства и равняется примерно 7-8% в год. При этом размер купона носит фиксированный характер или имеет привязку к определенному значению и известен заранее. Однако максимальная доходность возможна на корпоративных активах. Причем выпускаются они как огромными корпорациями, так и мелкими компаниями.

Правда, последний вариант связан с определенными рисками и чем они выше, тем больший процент заработка возможен. Ведь мало знакомому эмитенту трудно тягаться с серьезными и всем известными компаниями, вот и приходится обещать более высокую доходность – «премию за риск». Поэтому не вызывает удивления тот факт, что отдельные компании обещают 50, 100 или даже 200% доходность по своим облигациям.

Все же, подобные предложения лучше обходить стороной, поскольку практически со 100% гарантией вложенные деньги возвращены не будут.

Корпоративные облигации

Эмитент	Доходность в год, %	Цена, $
VEON HOLDINGS BV	7,25	112,3
GAZPROM (GAZ CAPITAL SA)	8,63	155,08
GAZPROM (GAZ CAPITAL SA)	7,29	145,94
ATENTO LUXCO 1 SA	6,13	93,78
MICROSOFT CORP	3,3	116,86
CHINA EVERGRANDE GROUP	8,25	96,33
PETROLEOS MEXICANOS	7,69	89,28

Государственные облигации

Эмитент	Доходность в год, %	Цена, $
US TREASURY N/B	2,88	119,36
RUSSIAN FEDERATION (Еврооблигация)	12,75	175,06
REPUBLIC OF BELARUS	6,2	98,95
REPUBLIC OF TURKEY	7,38	101,99
UNITED MEXICAN STATES	5,75	121,83
MALAYSIA SUKUK GLOBAL	3,18	111,74
REPUBLIC OF NIGERIA	6,5	97,78

Облигации банков

Эмитент	Доходность в год, %	Цена, $
COMMERZBANK AG	8,13	116,45
BARCLAYS PLC	7,88	104,38
BNP PARIBAS	7,38	113,15
DEUTSCHE BANK AG	7,5	99,58
LLOYDS BANK PLC	12	117,83

Предпочтение отдается только надежным бумагам: ОФЗ либо корпоративным бондам наиболее крупных корпораций — Microsoft, Barclays, Deutsche Bank и пр. У самой простой стратегии заработка на облигациях следующая последовательность действий:

• Формирование инвестпортфеля путем покупки акций, облигаций;
• Объем приобретенных облигаций должен соответствовать возрасту инвестора (25-летний инвестор выделяет на покупку бондов 25% от имеющегося капитала);
• Ежегодно осуществлять мониторинг портфеля с целью сохранения выбранного соотношения.

Помимо этого, можно воспользоваться другой стратегией, которая основана на сочетании ОФЗ и ИИС. Так, вкладчик открывает индивидуальный инвестиционный счет у понравившегося российского брокера и приобретает ОФЗ, дата погашения которого наступает по прошествии 3-х лет. ИИС позволяет возвращать ежегодно 13% от размера внесенного капитала. В итоге, конечная прибыль способна составить 20 и более процентов годовых.

Когда ОФЗ по какой-либо причине не нравятся, то стоит присмотреться к корпоративным облигациям.

Как только истекает период оферты, облигация погашается. Корпорацией, выпустившей ценную бумагу, выплачивается завершающий купон и ее номинальная цена. Самое интересное, что покупка бонда по цене ниже начальной, позволит инвестору получить дополнительную прибыль.

Многие компании, которые не желают терять солидный капитал единожды, предпринимают следующие шаги:

• В канун выплат по облигации, осуществляется организация дополнительного выпуска бондов. Выходит, что прибыль выплачивается благодаря новым покупателям актива;
• Занимаются выпуском амортизационных облигаций, когда их номинал выплачивается постепенно с одновременным снижением купонной прибыли.

На выбор наиболее перспективного актива влияет стратегия инвестора. При наличии возможности ждать длительный период погашения бонда — лучше остановиться на первом варианте. Когда же приоритет на планомерный возврат капитала — лучше остановиться на активах с амортизацией.

Налогообложение – один из наиболее сложных для начинающего инвестора факторов. Необходимо понимать, что разные типы облигаций облагаются налогами по-разному. Ниже представлены несколько примеров обложения наиболее популярных типов бумаг.

Например, доходы от облигаций федерального займа РФ не облагаются НДФЛ. Так, приобретая бумаги выпуска ОФЗ 26225 со ставкой купона 7,25% и номиналом 1000 рублей, через год инвестор получит по 72,5 рубля чистой прибыли с каждой бумаги.

Иностранные корпоративные облигации имеют особую специфику налогообложения. Например, приобретая облигации компании Ford Motor Company с погашением 15 февраля 20NN года, номиналом 5000 долларов и купоном в 6,625%, неопытный инвестор может попасть в ситуацию, когда придётся заплатить более 30% налога на прибыль. То есть из заработанных 331,23 доллара в год придётся отдать бюджету почти $100.

Чтобы этого не произошло, инвестору при покупке американских облигаций, вне зависимости от того, торгует от через российского или иностранного брокера, необходимо заполнить налоговую форму W-8BEN. Она подтверждает отсутствие гражданства США и дает ему право на льготную ставку по облигациям в размере 0%. Согласно соглашению об избежании двойного налогообложения, необходимо будет заплатить 13% налога в ФНС РФ – итого налог составит 43,06 доллара. Налогом в РФ также облагаются доходы, полученные от валютной переоценки, поэтому если после погашения облигаций инвестор получил прибыль из-за роста курса валюты, в которой они были номинированы, то с неё тоже придётся заплатить НДФЛ в российскую ФНС.

Размер налога, который необходимо уплатить держателю облигаций, не одинаков и зависит от законодательства страны, по правилам которой размещались бумаги. При этом, если предоставить в ФНС РФ документы об уплате налога в другом государстве по ставке 13% или выше, в России НДФЛ с таких доходов взиматься не будет. Поэтому перед приобретением иностранных корпоративных облигаций рекомендуется ознакомиться с налоговым законодательством страны, где они размещены.

Облигация – что это такое и как на ней заработать?

Долговые ценные бумаги могут отличаться по нескольким критериям. По методу начисления дохода они делятся на:

• Купонные. Доход по ним определяется в процентах от номинальной стоимости облигации и выплачивается в определённое время в течение владения ими. Купоны могут выплачиваться один или несколько раз с определённым интервалом.
• Дисконтные. Такие облигации размещаются со скидкой к номиналу (дисконтом), а погашаются по полной стоимости. Доходом по ним служит разница между ценой покупки и ценой погашения.
• С премией. Такие ценные бумаги продаются по номиналу, но погашаются по более высокой цене. Фактически, можно назвать их разновидностью облигаций с разовой купонной выплатой.

Купонные облигации делятся на бумаги:

• С постоянным купоном. Это наиболее часто встречающийся вид облигаций. Купон по ним фиксирован и остаётся неизменным весь срок обращения бумаги.
• С переменным купоном. Доходность таких облигаций может меняться и устанавливается эмитентом на следующий купонный период. Купон по таким облигациям может зависеть от процентных ставок, темпов инфляции, внутренних и внешних экономических условий компании-эмитента, курсов валют или других факторов.

По эмитенту, выпустившему облигацию, они делятся на:

• Государственные облигации. Эмитируются правительством страны или властями её субъектов.
• Муниципальные облигации. Выпускаются местными органами управления.
• Корпоративные облигации. В качестве эмитента таких бумаг выступают отдельные компании.

По возможности обмена облигации делятся на:

• Конвертируемые. Они могут быть обменены на другие ценные бумаги эмитента (чаще всего на акции) при соблюдении ряда условий.
• Неконвертируемые. Такие облигации не обмениваются на другие бумаги.

По наличию обеспечения облигации бывают:

• Обеспеченные. Самый надёжный, но не самый распространённый вид облигаций. Эмитент обеспечивает их своим имуществом, гарантией государства или других компаний. Вероятность получить свои деньги назад даже при банкротстве эмитента у владельцев таких облигаций весьма высока.
• Необеспеченные. Залоги и гарантии по таким бумагам отсутствуют, поэтому в случае банкротства эмитента владельцам придётся ожидать возврата своих средств наравне с другими кредиторами.
• Субординированные. Облигации с повышенным уровнем риска. При банкротстве эмитента держатели этих бумаг получают свои деньги после других кредиторов, если средства для этого у компании вообще остаются. В случае санации эмитента долги по субординированным облигациям списывают и держатели не получают ничего.

По возможности погашения до наступления срока облигации делятся на бумаги:

• Без права досрочного погашения.
• С правом досрочного погашения. Причём, в зависимости от специфики ценной бумаги, иметь такое право может не только владелец облигации, но и её эмитент.

По периодичности начисления дохода облигации бывают:

• Ежеквартальные.
• Полугодовые.
• Ежегодные .
• Кумулятивные. Купон по ним накапливается и выплачивается один раз – в момент погашения облигации.

Чтобы лучше понять, что такое облигация, нужно разобраться в ее видах. Первая классификация касается формы выплаты дохода:

• Процентная облигация. Такой финансовый инструмент приносит владельцу доход в виде доли от вложенных денег. Иногда компания-эмитент предлагает единоразовую выплату, в остальных случаях совершается несколько платежей.
• Дисконтная облигация. Номинальная стоимость ценной бумаги существенно занижается для ее более легкой продажи. Когда проходит установленный срок, то цена увеличивается обратно и компания-эмитент выплачивает покупателю полную стоимость. Разница – доход инвестора, который еще называется «дисконтом».

Чаще всего предлагается процентный вид облигаций. Выплату дохода по ним называют «погашением купона». Такое выражение закрепилось за процедурой со времен, когда облигации имели бумажный вид. Ставка же по ним фиксируется, реже предлагается плавающий аналог.

Вторая классификация для облигаций – срок погашения:

• Краткосрочные: менее года до погашения;
• Среднесрочные: до 5 лет;
• Долгосрочные: более 5 лет до момента погашения.

Еще одно различие для облигаций – валюта:

• Рубль;
• Иная валюта зарубежного государства.

Различаются рассматриваемые ценные бумаги и по эмитенту:

• Государственные облигации. Могут выпускаться как руководителями страны, так и отдельных регионов. Продаются такие ценные бумаги для покрытия дефицита бюджета.
• Муниципальные облигации. Выпускаются только органами местного самоуправления. С их помощью финансируются небольшие проекты, на которые у власти нет денег.
• Корпоративные. К ним относятся все облигации, продаваемые юридическими лицами, чтобы заработать денег для ведения деятельности.

Реже частные организации размещают в продаже еще один вид облигаций – коммерческие. Они недоступны всем желающим, их распределяют между участниками определенной группы по закрытой подписке.

Другая классификация облигаций – конвертируемость:

• Конвертируемые. Обмениваются на другие ценные бумаги от той же компании. Актуально это в ситуациях, когда инвестор решил купить акции вместо облигаций.
• Неконвертируемые. Вкладчику придется ждать окончания срока «работы» ценной бумаги, чтобы вместо нее купить другую.

Гораздо труднее разобраться в классификации обеспеченности облигации:

• Обеспеченные. Владелец таких облигаций сможет сохранить и приумножить свой капитал с самой высокой вероятностью, ведь гарантирует это залог. Под ним подразумевается «заблокированная» для продажи недвижимость или другое имущество организации. Если эмитент не сможет избежать процедуры банкротства, то деньги своим вкладчикам он все равно выплатит. Вместо залога иногда предлагается поручительство. Реже организациями для защиты облигации используется банковская гарантия.
• Необеспеченные. Более рискованные облигации. Компания-эмитент может обанкротиться, и вкладчики не получат ничего. Единственное, что им останется делать, – ждать завершения процедуры оценки имущества компании, чтобы получить от него какую-то долю.
• Субординированные. Такие облигации еще рискованнее. В этом случае вкладчик при процедуре банкротства оказывается самым последним в очереди на получение дохода от продажи имущества эмитента. Сначала удовлетворяются запросы других кредиторов. Как только долгов перед ними не останется, начнется распределение денег между владельцами облигаций.

Последняя классификация касается способа обращения облигации:

• Свободное. Такой вид облигаций находится в постоянном доступе на специализированных площадках. Ценная бумага может переходить из рук в руки между инвесторами.
• Ограниченное. Такие облигации продать или купить гораздо сложнее. Инвестор, купивший подобную ценную бумагу, не сможет реализовать ее сразу же. Придется подождать определенное количество времени. Не сможет он установить и свою цену, если она выходит за лимиты, предложенные эмитентом.

Облигации, как и другие финансовые инструменты, имеют риск. Купивший их вкладчик может все потерять. Основные опасности:

• Дефолт. Банкротство эмитента ставит вкладчиков в положение, когда необеспеченные облигации становятся простой бумажкой. В этом случае выигрывают только владельцы обеспеченных облигаций.
• Реструктуризация обязательств. В компании-эмитенте могут измениться условия по облигациям. Но принимаются такие решения только на общем собрании владельцев облигаций.
• Ликвидность. Не все готовы держать облигацию до последнего. Некоторым вкладчикам хочется ее продать по справедливой стоимости. Но будет ли она достаточно высокой, чтобы покрыть расходы инвестора, неизвестно. Может произойти ситуация, когда на рынке не окажется ни одного человека, который захотел бы купить ценную бумагу.
• Инфляция. Этот риск для облигации страшен тем, что доход по ценной бумаге может быть меньше, чем рост цен на продукты и услуги. В этом случае инвестор не приумножает капитал, а теряет часть от него.
• Процентный риск. Облигация с фиксированным процентом может стать менее доходной, нежели аналоги с условиями доходности по среднерыночным ставкам.

Выбор брокера для покупки облигации – это половина дела. Далее нужно приступить к оценке самого инвестиционного продукта. Какие критерии оцениваются:

• Эмитент облигации. Кто выпустил ценную бумагу и для чего.
• Отношение облигации к государству и муниципалитетам.
• Какова номинальная стоимость облигации. Каждая подобная ценная бумага имеет собственное подобное значение. С его помощью определяется в дальнейшем размер купона.
• Рыночная стоимость облигации. Ее устанавливают не представители компании-эмитента, а инвесторы в результате биржевых торгов. Котируется она уже не в рублях, а в процентах от номинальной цены. Этот показатель еще называют «ценой облигации».
• Купон. Платеж по приобретенной облигации, выраженный в процентах.
• Дата погашения и оферты. Под первым значением подразумевается день, когда представители компании-эмитента обязуются заплатить вкладчику номинальную стоимость облигации. Под офертой же подразумевается возможность организации досрочно погасить стоимость ценной бумаги.
• Амортизация. Выплата долгов собственникам выпущенных облигаций с помощью постоянных платежей. Заемщик использует этот инструмент для того, чтобы за один день не платить сразу всю номинальную стоимость ценной бумаги. Такой выкуп облигаций может ударить по счетам компании.

Облигационный выпуск имеет следующие преимущества:

1. Выпуск облигаций выгоден тем, что право владения не передается покупателю.
2. Также процентная ставка выпуска гораздо ниже, чем кредитного.
3. Гибкость привлечения. Эмитент сам устанавливает параметры выпуска, такие как срок, процент и т.д.

Но в то же время есть недостатки, о которых необходимо знать:

1. Обязанность погашения в любом случае. Иначе компания рискует своей репутацией.
2. Цена облигации при выпуске может существенно упасть, в зависимости от разных факторов на финансовом рынке. В этом случае компания не сможет привлечь столько, сколько планировала.
3. Компания должна соблюдать множество условий, чтобы государственные органы не отказали в регистрации выпуска. Плохая кредитная история, отсутствие прибыли на протяжении нескольких лет могут быть препятствием для компании.

---

Акции – один из самых высокодоходных финансовых инструментов. Покупая акции, вы покупаете часть компании, а значит имеете право на долю от её прибыли. Когда растёт прибыль, растёт и цена акции.

---

---

• Акции – источник пассивного дохода. Получать прибыль можно двумя способами. Первый – купить акции, подождать, когда они вырастут в цене, и продать. Второй – купить акции, не продавать их и получать дивиденды (часть прибыли компании, которую она периодически распределяет между держателями своих бумаг).

• Акции помогают достичь финансовых целей. При регулярных инвестициях в ценные бумаги можно накопить на покупку квартиры или машины, вложиться в образование для детей и даже обеспечить себя пенсией.

• Отказ от инвестиций – риск. Он лишает возможности увеличить свой капитал и уменьшает ценность накоплений из-за влияния инфляции. Например, у вас было 100 тысяч рублей, которые вы хранили дома. Каждый год часть этих денег съедала инфляция. За пять лет инфляция в России составила 28% – это значит, что большинство цен выросло на это значение. Теперь на 100 тысяч рублей можно купить меньше товаров, чем пять лет назад.

Первые шаги следует начинать с изучения классической биржевой литературы. Самыми фундаментальными работами являются «Умный инвестор» Бенджамина Грэхема и «Обыкновенные акции, необыкновенные доходы» Фишера. Уоррен Баффет отмечает, что его стратегия сформирована на 15% Фишером и 85% Грэхема.

Если нацелены, больше уделять внимания спекуляции, трейдингу, тогда работы Элдера обязательны к изучению. В особенности «Как играть и выигрывать на бирже».

Кроме этого нужно познакомиться азами технического анализа, независимо от того, насколько активно будут использоваться на практике. Важно понять, как работают эксперты в особенности аналитики. «Технический анализ. Полный курс» автора Джек Швагер и Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков».

После того как прочитаны первые 5 базовых книг, проинвестируете в собственную грамотность, уверенность прибавится.

Потребуется выбрать брокера и открыть счет, лучше сразу открыть индивидуальный инвестиционный, чем раньше, тем быстрей пройдет 3 года. После можно приступать к тренировке. Здесь лучше начинать с небольшого депозита, приносите те деньги, которые вы не боитесь потерять. Сумма для вас должна быть не критичной. Когда речь идет о торговле последними деньгами присутствует психологический фактор, стресс и неверные решения быстро увеличить сумму будут присутствовать 100%. Лучше начать с малого, постепенно наращивая капитал.

Похожие записи:

• Отменили ли экзамен на гражданство рф в 2024
• Поднятие пенсионного возраста в россии
• 3 Ндфл Для Физических Лиц 2024